近日，神州數碼(000034.SZ)發布2016年第三季度報告，公司前三季度實現營業收入232.88 億元，同比增長7079.85%;歸屬上市公司股東凈利潤3.34 億元，同比增長1159%;其中第三季度單季營業收入121.12 億元，歸屬上市公司凈利潤8198.82 萬元，公司三季度業績高速增長，自主可控、云業務的進一步落地，引各家機構紛紛發布有關神州數碼的研究報告。

　　海通證券在研報中表示，作為IT分銷業務的領軍企業，神州數碼的IT分銷業務經已經連續10年蟬聯IT分銷國內市場第一，上下游資源整合能力是神州碼的極大優勢。超過30000家經銷渠道，覆蓋全國860個城市的中國最大的IT營銷網絡讓神州數碼的在IT分銷領域一枝獨秀。此外，神州數碼今年還推出定增方案并成立第一期員工持股計劃，充分調動員工的積極性和創造性，實現持續、健康發展。基于對神州數碼云計算業務發展前景的看好，參考可比公司平均估值水平，給予2016年動態PE 55倍，6個月目標價43.45元，維持“買入”評級。

　　中信建投證券分析認為，神州數碼作為國內最大的IT分銷商，擁有豐富的上下游客戶資源。B2B業務平臺是神州數碼線上分銷的重要發展方向。2016年，借助“互聯網+”經濟的快速發展，神州商橋全面升級改造面向外部開放，是神州數碼 B2B戰略藍圖的重要支撐。作為IT分銷業務的領軍企業，神州數碼平臺可以通過硬件集成維護生態系統，并且逐漸轉型云計算交易平臺，提供更優質的云計算業務，提升平臺價值。基于此，給予神州數碼16年50-60倍估值，買入評級，目標價42元。

　　民生證券報告中分析到，借助與上游廠商合作以及自主研發，可快速轉化自身角色成為設備提供商。此外，國產自主產品不論是數據庫存儲還是信息安全設備都是云計算的重要組成部分，因而可對公司未來云計算業務形成底層架構支撐，不但減少設備購買成本還達到彈性部署靈活調配的作用。綜合神州數碼在云計算和自主可控領域的布局進展，民生證券認為神州數碼未來6個月合理價格區間將為39-42元，維持“強烈推薦”評級。

　　安信證券總結到，神州數碼IT分銷業務穩定增長，構建業績安全墊;戰略合作Oracle，推進自主可控戰略加速落地;“登云”推進順利，和國內外領先巨頭合作，打造一站式企業云聚合服務平臺，空間廣闊。因此，給予神州數碼“買入-A”評級，6個月目標價40 元。